| Мстислав | Дата: Пятница, 30.08.2024, 15:57 | Сообщение # 1 |
|
Генералиссимус
Группа: Администраторы
Сообщений: 8285
Статус: Offline
| 
ГАЗПРОМ – ОТЧЕТНОСТЬ ЗА 1П24: ЕЩЁ ПОБАРАХТАЕТСЯ
Газпром опубликовал отчётность по МСФО за 1П24 (https://www.gazprom.ru/f/posts/44/479056/gazprom-ifrs-2024-6mnth-ru.pdf). На что обратить внимание:
• После катастрофичного 2023г (https://t.me/russianmacro/19167) ситуация с газовым бизнесом улучшилась
• Инвест. активность немного снизилась, но свободный денежный поток (FCF) отрицательный и даже увеличился по сравнению с 1П23
• Чистый долг растёт, но рост замедлился; NET DEBT / EBITDA – 2.8 (к Ebitda за последние 12 мес), и это пока терпимый показатель
• Высокая чистая прибыль во многом носит бумажный характер, поэтому на неё обращать внимание не стоит; при сильно отрицательном FCF мы бы не рассчитывали на дивиденды, вдобавок государство всегда может изъять деньги из Газпрома, не делясь с миноритариями
• Так как обвал акций в мае во многом был связан с ужасающим отчётом за 2023г, а сейчас эти результаты остались в прошлом, то акции вполне могут вернуться на уровни начала года.
https://t.me/russianmacro/19732
Следует обратить внимание на повышенный интерес к дивидендам, а не, скажем. к внутреннему рынку : не газифицировано в России огромное количество населенных пунктов и работ выше потолка.
|
| |
|
|
